常見問題
Questions
-
-
- 什么是私募基金？
答：私募基金是以非公開方式向合格投資者募集資金設立的投資基金。私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。
按投資對象，可分為私募證劵投資基金和私募股權投資基金。私募證券投資基金以包括股票、債券、期貨、期權等證券類資產作為投資標的。私募股權投資基金主要對非上市企業進行股權投資并提供增值服務。
陽光私募基金是指借助信托公司、券商或公募基金平臺發行，經過各地銀監局備案(信托屬于銀監會監管，證券及基金都是證監會監管)，資金由銀行托管，并定期公示業績和運作報告的私募證券投資基金。和一般私募證券基金區別在于規范化和透明化。
《證券投資基金法》將非公開募集證券投資基金納入國家法律法規的監管范圍，基金業協會制定了《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》，對私募投資基金業務活動進行自律管理。在中國證券投資基金業協會登記并公示的私募機構成為“私募基金管理人”。私募基金管理人可以自主發行私募基金，并在產品發行完畢后向基金業協會進行備案。 -
-
-
- 陽光私募是否安全？
陽光私募基金的安全性有充分的保障，陽光私募產品的資金由第三方銀行托管，證券由交易券商托管，陽光私募基金作為投資顧問，負責資金的運營管理，并不直接接觸資金，不存在挪用的可能。
新《基金法》頒布后，私募機構正式納入國家法律法規的監管范圍，行業的規范化管理時代到來，這是促進私募基金規范發展的重要舉措，是對私募基金行業發展的重大支持，這將有利于推動我國私募基金行業的健康規范發展和提升整個行業的公信力。 -
-
-
- 陽光私募和公募基金的區別？
陽光私募基金 公募基金 募集方式 非公開發行 公開發行 投資者 富裕階層或機構，投資者人數不超過200人 普通投資者 最低資金門檻 100萬元人民幣 1000元人民幣 規模 規模相對較小，普遍在幾千萬—幾億，操作更靈活 規模相對較大，普遍在幾十億左右 投資限制 投資限制由協議約定 在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制 流動性 有半年或1年的鎖定期，期滿后定期開放，每月或每季度一次 無封閉期，可隨時贖回申購 信息披露 一般每季公布上季和未來的操作策略，及對上期投資情況做些說明，但不披露具體倉位或持倉等 完整規范，每季明確的倉位報告及前10重倉。 費用收取 一般僅收取管理費和業績報酬，靠絕對業績提成生存 收取認申購費用、贖回費以及固定管理費，靠規模效益生存 -
-
-
- 陽光私募的優勢在哪里？
（1）陽光私募基金投資操作上更加靈活，可更為及時的把握機會和控制風險。一方面相對于公募在投資品種、比例上的各種限制來說，私募的投資限制基本上根據合同約定，投資限制小，可自由控制投資標的品種和倉位。另一方面相比通常幾十億的公募基金來說，私募產品規模也較小，操作上更為靈活。
（2）私募基金激勵機制較好，除收取固定管理費外，還通常收取超額收益的20%左右作為報酬，使得私募管理團隊和投資者利益高度一致。相對于私募，公募僅收取管理費，激勵相對欠缺。
（3）不同于追求短期業績排名和相對收益的公募基金，私募基金沒有短期排名壓力，追求絕對收益，更易堅守長期價值投資理念，給投資者帶來更長久穩定的回報。 -
-
-
- 客戶如何選擇好的私募基金管理人？
（1）是陽光私募還是灰色私募。陽光私募都是通過合理的渠道進行發行，第三方銀行托管，合規透明，不承諾保本收益。而灰色私募通常鼓吹高收益，且游走于法律邊緣，一旦出現問題維權較困難。
（2）基金經理能力。需要關注基金經理的過往履歷和歷史的投資業績，尤其要關注是否經歷過多輪牛熊市，并且重點關注市場不佳時的業績表現。同時要關注其投資理念，可結合自身風險偏好和投資風格進行抉擇。
（3）風險控制。有嚴格風控制度的私募基金相對來說經營更加穩健，更加安全。
（4）分成方式。除管理費外，通常私募會從超額收益中提取一定的比例作為額外報酬，通常在10%-30%。因此收益率不代表投資者回報率，但另一方面這種激勵制度使得私募管理人和投資人利益高度一致，可以更好的為投資人追求絕對回報。 -
-
-
關于復杉和產品
-
-
- 選擇復杉投資的理由是什么？
答：（1）核心團隊成員經歷過多輪牛熊市的錘煉，投資風格理念成熟。
（2）在多年投資生涯中，取得大幅超越同期上證指數的優秀投資業績。
（3）投資目標是為客戶獲取長期復利增長。 -
-
-
- 復杉投資如何實現風險控制？
答：風險管理理念：防范為主、監控到位、獨立執行。
風險管理體系：全流程風控，建立科學、嚴格和穩健的三級風控體系：風險控制委員會、投資決策委員會、合規風控部。
風險管理措施：
采取措施降低證券市場系統性風險水平。加強對國內外政治、經濟、金融環境等的研究，密切跟蹤行業政策及發展周期，加大對系統 性風險的防范，并采取分散系統性風險的各種方式，有針對性的進行防范。
通過構建有效投資組合，分散非系統風險。投資管理中控制非系統風險的主要手段就是組合投資。其基本原理來源于馬可維茲的現代投資組合理論。馬可維茲認為，可以通過組合投資把投資分散到幾種證券品種上。其中非系統風險可以通過證券投資的分散化，即組合投資來降低。組合投資是將各類 證券按一定條件組成一個投資組合，即"不要把所有雞蛋放在一個籃子里"。
防范流動性風險。強化資產流動性管理。在進行投資組合配置時，按風險、收益和流動性配比要求進行科學合理配置。
建立風險對沖機制，選擇合理風險對沖工具。根據證券市場運行趨勢的不同時期需要，配合股指期貨、融資融券、個股期權等工具，對投資組合的風險進行有效的對沖。 -
-
-
- 復杉投資所發行產品的期限、費用、最低投資額等要素情況？
答：具體詳見公司官網—旗下產品—產品要素表。
-
-
-
- 陽光私募的浮動業績報酬怎么計提？
答：采用單個投資者單筆高水位凈值法，對單筆投資超過上次實際發生業績計提日最高基金份額累計凈值部分按20%比例進行計提，年末及贖回時支付。
-
-
-
- 可提供什么服務？
答：每周凈值披露，定期提供季度、年度投資運作報告，不定期召開投資人電話交流會議等。
-
-
-
- 如何申購、贖回？
答：1、基金投資者申購基金時，按照申購申請日的基金份額凈值為基準計算基金份額。基金份額持有人贖回基金時，按照贖回申請日的基金份額凈值計算贖回金額。
2、“未知價”原則，即基金的申購價格、贖回價格以受理申請當日收市后計算的基金份額凈值為基準進行計算。
3、基金申購采用金額申請的方式，基金贖回采用份額申請的方式。
4、基金份額持有人贖回基金時，基金管理人按先進先出的原則，按基金投資者認購、申購基金份額的先后次序進行順序贖回。 -
-
-
- 可以部分贖回嗎？
答：當基金委托人持有的基金份額資產凈值高于100萬元人民幣時，委托人可以選擇全部或部分退出基金份額；選擇部分退出基金份額的，基金委托人在退出后持有的基金份額資產凈值不得低于100萬元。
-
-
-
- 凈值扣除了費用和提成嗎？
答：凈值是客戶實際所得，即扣除管理費、運營服務費、托管費、律師費等費用之后的凈值。
-
-
-
- 在哪里查看凈值信息？
答：可登陸上海復杉投資管理有限公司官方網站、旗下產品相關合作券商官方網站、獨立三方基金研究機構如：私募排排網等查詢最新凈值。
-
-
聯系我們
關于復杉
